2020年6月30日 星期二

美股出現少年股神

  美股在今年3月時,因為受到武漢肺炎在美國急速擴散的原因,曾經大跌至三次觸發熔斷機制, 道瓊斯工業平均指數曾下跌至二萬點以下,但後來聯邦儲備局推出多項措施,例如買入大量公司債券和推行無限QE政策等,令市場氣氛急速回升和令美國三大指數迅速反彈。其中納斯達克指數更創新高。 在三至四月時有大量散戶進場剛剛 「食正」了美股急速反彈的時段,造就了大量少年股神的出現,他們能在短時間來賺取大量利潤的部分原因是他們買入了熱炒的垃圾股票。 這些垃圾股票,如果是一個奉行價值投資的投資者,他們絕不會買入這些垃圾股票。買入垃圾股票的行為足以證明大部分的少年股神都是一個投機者而不是一個投資者。

  第二個造就了大量少年股神的原因是出現了大量免佣金的交易軟件。大量交易軟件例如Robinhood的出現,導致交易成本大大降低,加上美股一直以來都是而一股為交易單位,大部分美股在短時間內急速下跌,所以部分股票的價格對比高位時的價格下降了不少,有機會會令股民看起來覺得價錢已經十分便宜,吸引了大量沒有做好充足準備的青少年加入股民的行列。歷史告訴我們,沒有做足充足的資料搜集就貿然地進入股票市場投資是一個非常危險的行為。但很幸運地,大部分少年股神暫時還未被市場先生狠狠地教訓一番。例如有一位26歲的 少年股神,他在24小時裏賺了1500美金,靠的是就是炒賣巴菲特蝕了不少錢的美國三大航空股。更有部分年輕股民用上了不同的槓桿工具,例如期貨合約和窩輪等。有一個20歲的年輕人就在上兩週前自殺身亡。自殺原因就是因為它使用了交易選擇權虧損了大約730,000美金,他在遺書中更向家人坦誠,他在進行交易時根本不知道自己正在做什麼事情。小弟我一直以來都是強調,槓桿只是一個工具,工具本身是沒有分好與壞,只是運用它的人能是否正確運用。上述例子顯示了,有一部分的股民是完全沒有去理解股票市場的資訊就貿然地作出投資決定。這是一件十分危險的事情,而這個少年股神的現象在美股市場開始愈來愈普遍。這絕對是一個警號,表示美股開始存在一定的泡沫。

2020年5月27日 星期三

轉載文章:請留下來

  有些說話講出口頗不負責任,卻不吐不快,所以我說了。
請留下來。

  國安法一到,「移民」的搜尋次數急升,BNO居英權的討論燃起來,連帶關於移居到台灣的想法也擺上枱面了。我的見解是,除非你被迫害到需要流亡海外,除非你的家眷要被照顧到需要另覓一個國家生活,請留下來。

  97後的一代,沒有領過BNO的滋味,如今是在前線搏鬥的中堅分子,也是至今站得最穩、沒半點猶豫地想辦法解救香港的一群。十多歲或二十餘歲的年紀,深愛這片土地比無數活多於半世紀的老人更甚。

  離開,留他們單打獨鬥,我做不到。
  離開不是罪過,如果你的離開是為了日後在自由的空氣下繼續援助淪陷中的香港,離開是有價值的,我也堅信留住性命和傳播思想的重要性;但如果你的離開只是為了逃離一片傷心地,只想重啟自己的無憂生活,那麼請你現在開始停止喊光復香港。
 也請不要以為自己可以在新的土地上建立另一個香港。移居去別的國家,融入別人的國家是你的責任,而不是大條道理打著香港人的牌頭去侵佔別人的資源。英美加澳紐台日也好,每個國家都有其歷史與文化,民主制度是幾代人民打拚回來的,移居過去享受成果,是必要懷著感恩的心,更別談建立新香港。
  香港人很好,但對別人來說也沒有特別比誰尊貴。

  還有很重要的一點。不守承諾的是他們,侵犯我們的是他們,為權慾張牙舞爪的是他們,恬不知恥屠殺蒼生的是他們,散播謊言壓抑思想的也是他們,為何離開的要是我們?
之所以說這些說話不負責任,是因為我也想不出留下來有甚麼直接方法可以讓浩劫終結,但我仍然深信我們還有足夠韌力去持續對抗。找後路是可以的,但後路找到也別急著走,還請留守到迫不得已的最後一刻。
  整個地球,只有這片土地名叫香港。

2020年5月20日 星期三

一通碎股板名單


  前文《股票射倉》提到,一通的的版面非常不User-friendly,例如可供在碎股版中買賣的股票是沒有一張完整清單給客戶參考,它只是提供了一大堆股票號碼給客戶選擇進入,十分混亂,每一次我想知道該公司的股票是否能在碎股版中買賣時,我先需要搜索該公司的股票號碼,然後才能在一大堆股票號碼中尋找是否能在碎股版中買賣。網上無論是一通的官方網頁和其他網頁都不能找到一張完整碎股版清單,冇關係!沒有人做,晨曦兄做,我就花了一些時間整理出一張完整碎股版清單給我自己參考,有需要的朋友也歡迎作參考用。如有任何錯誤或更新,歡迎你在留言區留言指教(資料更新至20-5-2020)。(20/5:補充一下,碎股版中所列出的股票,同時可以在一通進行月供計劃。)

一通碎股版版面。。。非常不User-friendly

2020年5月5日 星期二

第一次止蝕

  組合在四月二十二日賣出了所有的F三星原油期(3175),價格為$1.85,虧損了$2034.34,百份比為57.89%。

  買入前一兩日,油價大跌,跌至歷史新低,我當時就認為油價沒有可能長期處於比成本還要低的情況下,所以就打算買入一些和油價相關的股票,當時的選擇有油公司和原油期貨的ETF,經過一些資料搜集後,我就發現了原油期貨的ETF較緊貼原油價格的走勢,所以就打算小注買入F三星原油期打算等候油價回升,初初都能順著油價反彈而在帳面上有大約27%的利潤,但油價最後在四月二十一日跌至負數,加上3175改變轉倉規則,從本身把合約轉至下一個月的合約變成轉至九月的期油合約,所以最後就在四月二十二日賣出了所有的F三星原油期。

 所犯的錯誤:
  1.資料搜集不足。
  在買入三星原油期前, 絕大部分的原油期貨ETF風險我已經知道,包括有市場風險、被動式投資風險等,但我最後忽略了兩個風險。我初初以為這兩個風險,影響3175的價格不大,但最後都是因為這兩個風險而導致有巨大損失。第一個所忽略的風險是期油合約價格極度波動。當時我和其他人都不認為期油合約價格可以下跌到負的地步,但最後期油價格到了一個令人不可置信的地步。雖然我相信這次負油價的事件是一件黑天鵝事件,沒有人可以預料到油價可以去到負數,但我覺得我自己忽略了這個風險都是是我自己的問題。加上我在後來才發現,這類期貨型的ETF會有期貨合約轉倉風險。由於期貨ETF需要把期貨合約轉倉,因此會有虧損的風險,所以這類ETF其實是不適合長期持有,但我當時並不完全清楚了解這個風險並打算長期持有3175。

2020年4月16日 星期四

2020股災中場檢討

  三四月真是十分忙。不是因股市下跌而忙於買貨,而是自己的學業、工作和日常生活太多事情需要處理和完成。學業方面,四月是今個學期的最後上課天,雖然不用上課,但應做的功課和分組作業還需要完成,我甚至覺得比平時上課更忙碌。在工作方面,雖然小弟在零售業工作,但我工作的公司生意出乎意料地還算不太差,我依然可以繼續上班,公司都按比例上調工資和派發花紅,對我來說這都算是近期的一個好消息。加上自己在三月時去了上課學習更多關於股票上的知識,所以沒有太多時間去留意股市。

  但沒有時間去留意股市是不是意味我沒有在股市下跌中買入股票?又不是的,但買入的股票不多,是有幾個原因的。第一個原因是現金不足。這個是一個先天性的因素,小弟我在自我介紹中說過,自己是一個學生,收入始終不多,之前每一個月的收入扣除了自己的日常開支後,就會把大部分的現金投入到月供股票中,所以一直現金都不太多,但這個不算一個大問題,當我畢業後,可儲蓄的金額自然就可以增加。

  第二個原因平時是沒有對自己心義的公司做估值。當股市下跌時,如果平時沒有去了解市場上的公司和對他們做估值,你只會看見公司的股價不停下跌,而不知道下跌的範圍是否已經超出了合理價格,所以會導致一個情況就是你會不停等候更低的價格,希望在更低的價格買入,而最後在不停的等待時,價格就會慢慢回升。而很不幸地,有部份的股票就是這一種情況而沒有買入,經過三月的上課學習後,我學會了更多的估值方法,末來可以派上用場。也很不幸地,都有不少的股票的股價在跌市中依然十分「硬淨」,暫時還沒有出現一個好價位可以給我買入,那些股票暫時只好再等待一下。

2020年4月2日 星期四

念哥哥


十七年了,今年特別想念哥哥你。
當時我還小,90後的我無緣見證你最輝煌的時刻,小弟我都是在後來先認識和欣賞到你的作品和歌曲。
今年的疫情,很多在2003年塵封的記憶開始慢慢清晰了起來。
2003年,你離開的時候,每一個香港人都戴著口罩談論你、記念你。那一年,香港一直遇上麻煩事,壞消息一個一個地傳出來。

十七年後的今日,香港已經不再是當年的香港,今年香港除了要像當年一樣抗疫外,香港人還要對抗社會上的不公義。但相同的事是,大部分香港人依然記得你的一生,依然戴著口罩談論你、記念你。

當年最大的愚人節笑話就是你離開了我們的新聞,傷了不少香港人的心。十七年後的今日,今年愚人節笑話就是獅子銀行已除淨但不派息,令不少打算收股息的股民大失預算,不誠實的舉動,傷了不少香港人的心。

今年的氣氛和社會狀況都仿彿回到2003年,每一個人的無力感都好強,每日外出都需要戴上口罩,每天的新聞就只是報導疫情、感染和死亡人數,每天都擔心自己飯碗有機會不保和染病,壞消息不停地傳出,彷彿沒有未來一樣,所以今年特別想念你。

我們懷念你,除了是懷念一個風華絕代,能代表香港的人之外,更是懷念一個已經逝去和難以忘懷的美好年代,一切都已經不能回頭。

夜闌靜,問有誰共鳴?

2-4-2020 05:01 香港

2020年3月26日 星期四

股票射倉

  在上月中,我終於抽了些時間認真處理一下在大貓銀行戶口的股票,把它們一次過轉出銀行戶口然後轉入之前已經開戶的一通。為甚麼要這樣做?因為把股票放在銀行的手續費實在太高了!
在銀行交易所需要付佣金比我在一通所需要的佣金多很多,雖然把當時把股票存放在大貓銀行是因為在大貓銀行月供股票的手續費可以豁免,但每個月都需要付$25的存倉費加上每隻股票派息時都需要付手續費。我粗略計算過,一年內所有的手續費比例大約是3%,對於我這些資金不多的人,3%的手續費都算是偏高,我心目中的手續費比例最好可以控制在1%左右,精打細算的我就決定把銀行的股票轉到一通,到了銀行分行叫職員幫我填寫轉倉通知後,過了數天後,我在大貓銀行的股票就轉入了一通。

2020年3月13日 星期五

勇者無懼

  2020年的第一隻黑天鵝出現了在金融市場,新型冠狀病毒(武漢肺炎)在全球多國肆虐,特別在歐洲情況十分嚴重,全球大部分國家都不像香港一樣有經歷沙士的經歷,對這場新冠肺炎的警戒不足,所以在社區中出現大爆發。幸好香港人(不是特區政府)能吸取到當年的教訓,能採取適當的行動預防社區大爆發,香港暫時避免了社區大爆發。

當年的記憶,大家還有沒有印象?Source:SCMP

  2020年的第二隻黑天鵝也同時出現了。石油輸出國組織和俄羅斯關於減產原油的談判破裂,雙方同時增產,導致油價大跌。首當其衝的市場就是美股,為甚麼?因為美國開採頁岩油的成本是高於中東的原油,所以當油價下跌時,美國的能源公司的破產機會就會增加,連帶作為債主的銀行和持有能源公司債券的持有人都會有影響,最後金融的資金鏈就有機會斷裂,造成泡沫爆破。2020年3月9日,美股因為三大指數暴跌而觸發熔斷機制,三十年的美國股市只是觸發了一次熔斷機制,就是在1997年10月27日,我有幸見證今次歷史。執筆之時,美股再次觸發熔斷機制,2020年3月12日,投資者有幸再見證歷史。我心信2020年在金融歷史上值得佔有一章。

2020年2月28日 星期五

月供股票第七,八期

月供股票更新

第七期
港鐵公司(0066)
買入股數:21
金額:982.25

比亞迪股份(1211)
買入股數:23
金額:966

盈富基金(2800)
買入股數:34
金額:978.25

第八期
港鐵公司(0066)
買入股數:22
金額:987.93

比亞迪股份(1211)
買入股數:21
金額:964.3

盈富基金(2800)
買入股數:35
金額:978.25

  上月沒有更新月供股票的記錄是因為小弟認為這些純記錄金額和股票的文章讀者應該都沒有太大興趣,加上為了讓自己增加出blog的次數,所以決定所有的買賣紀錄每兩個月才更新一次。二月

  二月同時是目前月供計劃的最後一期,小弟同時優化了這個計劃,實行了一個新計劃。盈富基金、港鐵公司和比亞迪股份的月供將會暫停,改為定時手動買入比亞迪股份的碎股。這樣做的原因是比亞迪股份的股價波動十分大,如用月供股票的方法買入,有機會已經錯過買入的機會或在不適當的時間買入。至於港鐵公司,同樣會用手動買入碎股,但只會在市價低於月供股價時才會買入。盈富基金就會暫時持有,等待機會放出。

  同時這都是在大貓銀行月供股票的最後一期。在銀行月供股票的手續費偏高,差不多佔近3%,明顯過高,所以同時小弟將所有在大貓銀行的股票全部轉倉致股票行。

  執筆時全球股市都因武漢肺炎的症情出應少許恐慌情緒,小弟暫時先按兵不動,繼續增加現金,等候時機,分別買入港股和美股。

5/3更新:小弟我發現碎股的交投量比我想像中的低,較難買入適當碎股,所以決定再月供盈富基金和港鐵公司致最近的完整手數,之後就主力儲起現金,分段入市。

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2020年2月10日 星期一

羊群效應

武漢肺炎大爆發,目前香港已經確診29宗個案,中國和其他國家的感染人數繼續上升,香港政府依然故我,繼續莫視民意,遲遲不願意全面封關,香港市面人心惶惶。我相信香港距離社區爆發的日子應該不遠,加上在醫療設施和物資短缺下,今次疫情絕對不能小看。

近期市民都成驚弓之鳥,市民都不斷外出搶購醫療物資,當中口罩、漂白水和其他消毒物品都成搶購目標,每日的新聞就是不停排隊等候購買醫療物資。近日有些小人在網上散佈謠言,指部分日常用品例如出前一丁、廁紙、米等等將會缺貨,令大量市民不理會消息的真假,馬上到超級市場、藥房等地方搶購大量日用品,令本身不停搶購物資的情況更加嚴重。

對於網上散佈謠言的人,我表示十分生氣,散佈謠言不但對疫情沒有幫助,更令真正需要那物資的人不能購買到所需要的物資,令他們都變得恐慌,令情況變得更混亂。數天前,當我收到這些信息時,我父親馬上叫我去樓下超級市場買些東西回家,當我去到超級市場時,所有廁紙和米都已經沒有了,最誇張的是,連即食麵都沒有了!!然後每一部手推車裡都有大量的出前一丁,人們買的數量是我認為這輩子再也不能再吃到出前一丁一樣。有一刻,我都覺得世界末日要來了。


我去到超級市場時,放廁紙和米的貨架空空如也

我想提出的是,不要聽到有消息時沒有經過思考就作出行動。日常生活如此,在投資世界都是一樣。所有消息都需要經過分析和思考後再行動,不要盲目跟隨。

舉出前一丁作例子,香港的出前一丁即食麵是在香港製造的,中國工廠停廠和出前一丁有咩關係?最多都係合味道杯麵有機會有影響,因為大部分的合味道杯麵都是中國製造,但即食麵和杯麵有沒有替代品?答案是有的,沒有香港版的出前一丁和合味道,我們可以買日本版出前一丁和日本杯麵,還有其他國家的即食麵,這樣的話,為甚麼要搶購呢?
米都是一樣,香港市面所買到的米大部分都從泰國、越南等地進口,中國出口的米只佔市面上的米很少部分,加上米都有大量的替代品,例如台灣米、日本米,甚至美國米,同時食用米政府規定了要求米商需要儲備一定數量的米,所以香港食米的供應應該問題不大。

窮家有道-窮生就有另一個觀點,說明了理智思考的重要:
"點解搶醫療用品係合理,搶廁紙係無必要?
口罩,中國生產量佔全球50%,平時日產2000萬個,同時中國係口罩原料出口大國,你有機,有生產線,都要原材料。而家出左事,中國口罩內需無可能夠,所以香港要同其他生產國搶,一日最少700萬個,係一定無可能。呢條數足證搶口罩嘅合理性,而其他野係咪都係咁呢?"

所以事實證明口罩不足是一件正常的事,人們在市面搶購醫療用品是因為供應嚴重不足而導致,話雖如此,如大家醫療用品和日常用品都足夠使用一個月左右,就把物資留給真正有需要的人,每個人都要有充足的物資,這樣才可以一起跨過難關。

"市場需要會分析的投資者,也需要盲毛"(窮生,2020)沒有盲毛高位買入股票,然後在低位放出,我們怎能在低位買入好公司的股票?投資如此,日常生活都一樣。價值投資不但教曉了我投資上的價值,更教曉我生活中的價值。

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